Ampliar el capital de la hipoteca

Este texto es una continuación de ¿Me interesa subrogar mi hipoteca?. Si no lo ha leído se lo recomiendo antes de continuar.

IMPORTANTE: Tan sólo avisar de que sólo recomendaría la ampliación de capital si tenemos capacidad real de endeudarnos. Para ello, no basta con ver si podemos pagar la cuota, sino si al subir el Euribor a niveles del 6% o 7% podemos seguir haciéndolo con relativa comodidad. Eso se puede verificar con facilidad con la hoja de cálculo.

La ampliación de capital va a traducirse irremediablemente en pagar más comisiones bancarias, pero eso no quiere decir que no pueda ser beneficioso a largo plazo si la cuota resultante es asequible. Por otro lado, también es importante que el nuevo préstamo nos permita la cancelación parcial sin comisiones.

Necesito el dinero, así que adelante

En ese caso, procederemos como una empresa de reunificación de deudas y ampliar el capital pendiente pero a un tipo de interés muy competitivo.

Si vamos a necesitar el dinero, realizar la petición junto con la nueva oferta de préstamo nos va a permitir disponer de efectivo a un precio excelente; pero, como contrapartida el periodo de amortización será excesivamente largo... De ahí la importancia de poder cancelar parcialmente sin comisiones, ya que si la cosa nos empieza a ir mejor, podemos reducir la deuda y por lo tanto pagar menos comisiones.

El dinero excedente se puede utilizar para algo que de otra forma requeriría un préstamo personal mucho más caro, pero mi recomendación en este caso es que lo que nos ahorremos lo guardemos para posteriormente realizar una aportación y reducir la cuota.

No necesito dinero... ¿Me puede interesar pedirlo?

Pensando a largo plazo es rentable pedir el dinero e invertirlo en letras del tesoro o depósitos a plazo aunque el tipo de interés que obtengamos sea menor que el que estamos pagando.

El truco está en que conforme vamos amortizando el préstamo, el capital pendiente es menor y por lo tanto el interés que se paga también; en cambio, el capital que invertimos va generando intereses y por lo tanto es cada vez mayor. Se generan más intereses gracias al interés compuesto.

Resumiendo: A la larga nos va a repercutir en beneficios pues los intereses que nos generará dicho capital es mayor que el costo de las comisiones de la hipoteca.

Veamos un ejemplo

Si tomamos la hoja de cálculo y dejamos las premisas originales de préstamo de 120.000 euros y añadimos una ampliación de 30.000 euros para la opción 1 y 25.000 euros para la Opción 2 (casillas E4 de pestañas Opción 1 y Opción 2), podremos comprobar como los gastos se diluyen parcialmente gracias a los beneficios que nos reportaría la inversión de dicho capital en activos sin riesgo (pestaña Reinversión). El resumen de los resultados lo podemos ver en la pestaña interés en las casillas K26 a K28.

En esta tabla, los intereses y gastos originados por la hipoteca se diluyen parcialmente con los rendimientos de los activos sin riesgo (Resultados = Rendimientos - Intereses - Gastos) . La última columna muestra los resultados netos de la hipoteca Actual comparada con la Opción 1 y Opción 2. Vemos como con una ampliación de 30.000 euros, la Opción 2 es más rentable que la Actual con unos beneficios de 10.546,03 euros.

No necesito dinero... ¿Existe una alternativa mejor?

Por supuesto

La alternativa propuesta anteriormente es buena en el sentido en que se realiza la subrogación y se mete el dinero que sobra en un activo sin riesgo (Letras u Obligaciones del Tesoro por ejemplo), y ya no hace falta más que pagar las cuotas de la hipoteca sin tener que preocuparnos de nada más.

La alternativa óptima sería verificar primero si el cambio de hipoteca es rentable sin la ampliación de capital, si lo es cambiar de hipoteca sin ampliar. Respecto a la ampliación, lo mejor sería determinar cual sería la diferencia de cuotas con y sin ampliación, y en lugar de pedir dicha ampliación de hipoteca, ingresar dicha diferencia todos los meses en un activo sin riesgo (cuenta corriente remunerada). De esta forma, pagaríamos lo mismo que con la ampliación pero no incurriría en comisiones ni gastos adicionales.

Podemos comprobar como la operación es rentable para la opción 2 con un beneficio de 816,00 euros. La cuota actual sería de 765,67 euros y la que pagaríamos con la opción 2 ampliando 30.000 euros sería de 949,33 euros... Si cogemos esos 183,66 euros y lo metemos todos los meses en una cuenta remunerada al euribor -1,50%, durante los 20 años del préstamo terminaría convirtiéndose en 57.230,36 euros frente a los 54.622,58 de la alternativa anterior, lo cual es una opción mejor que solicitar la ampliación... ¿por que? Pues porque nos ahorramos más de 14.000 euros en comisiones, ya que el ingreso total en cuenta sería de 44.076,65 euros frente a los 30.000 que solicitamos.

Téngase en cuenta que en el ejemplo, el interés aplicado a los 30.000 euros es mayor que a las aportaciones, pues al ser una cantidad mayor se pueden obtener productos más rentables como las repos, y aún así, la rentabilidad ha sido mejor.

Puede interesarnos solicitar la ampliación tan sólo si creemos que el dinero nos puede hacer falta dentro de poco tiempo (reforma, cambio de vehículo, etc); o si creemos que aún pudiendo, no vamos a tener la voluntad de ingresar en al cuenta corriente el dinero todos los meses (lo cual se puede hacer con una orden periódica al banco sin ningún esfuerzo).